한국 3월 반도체 수출
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YoY · 사상 첫 $30B+ 돌파 ($32.83B)
MOTIE · 2026-04-02
한국은 수출·증시 강세와 환율·심리 약세가 갈리는 K자 호황, 반도체는 AI/메모리 동시 확장기, 글로벌 AI는 6사 동시 출시·1M+ 컨텍스트·가격 절벽 가속, 빅테크는 컨슈머 듀오폴리·엔터프라이즈 Anthropic 1위·인프라 집중 강화로 분기.
AI/HBM 슈퍼사이클이 펀더멘털을 끌어올리지만, 미-이란 전쟁발 유가 충격이 환율·물가·외환보유액을 동시에 압박하는 '엇갈린 호황' — BOK 7회 연속 동결, 5월 금통위가 첫 인하의 시험대.
| 지표 | 최신값 | YoY/MoM | 출처 |
|---|---|---|---|
| 3월 수출 총액 | $86.13bn | +48.3% YoY 사상 첫 $80B+ | MOTIE · 4/2 |
| 3월 반도체 수출 | $32.83bn | +151.4% YoY 사상 첫 $30B+ | MOTIE · 4/2 |
| 3월 무역수지 | +$26.23bn | 사상 최대 흑자 | MOTIE · 4/15 |
| KOSPI | 6,641.02 | +0.39% (4/28) | Yahoo Finance |
| USD/KRW | 1,478.01 | +0.36% 1,469~1,486 박스 | ExchangeRates · 4/29 |
| 3월 외환보유액 | $423.66bn | -0.93% MoM 11개월 내 최대↓ | BOK · 4/3 |
| BOK 기준금리 | 2.50% | 7회 연속 동결 | BOK · 4/10 |
| 4월 외국인 KOSPI 순매수 | +5.25조원 | SK하이닉스 +2.87조 · 삼성 +1.96조 | KRX · 4/1~10 |
자본시장은 AI 메모리 슈퍼사이클을 가격에 반영, 외환·심리는 지정학·유가 충격을 흡수하지 못함. 10년-기준금리 스프레드 +129bp, 4월 CCSI는 '계엄 이후 최대 낙폭'으로 비관 전환. 4월 잠정치는 5월 초 발표 예정.
AI 가속기·메모리 동시 확장기 진입. 공급제약은 2027년까지 보장, 캐파 우선 할당이 사이클 단축을 막는다. 단 SOX 18거래일 연속 상승은 단기 과열 신호.
| 지표 | 값 | 변화 | 출처 |
|---|---|---|---|
| TSMC 3월 매출 | NT$415.19B | +45.2% YoY +30.7% MoM | TSMC IR · 4/10 |
| TSMC Q1 2026 | $35.9B | GM 66.2% / NI +58.3% YoY · 3nm 25% | TSMC IR |
| TSMC Q2 가이던스 | $39.0~40.2B | +10% QoQ | TSMC IR |
| NVIDIA Q4 FY26 데이터센터 | $62.3B | +75% YoY 매출의 91% | NVIDIA IR |
| NVIDIA 시총 | $5T | 4/27 사상 첫 돌파 | Nasdaq |
| ASML Q1 매출 | €8.8B | 2026 가이던스 €36~40B (상향) | ASML IR |
| SOX | 10,408.04 | YTD +48% · 18거래일 연속 상승 (역대 최장) | Nasdaq · 4/29 |
| 지표 | 값 | 변화 | 출처 |
|---|---|---|---|
| DRAM 계약가 Q2 2026 | +58~63% | QoQ | TrendForce |
| NAND 계약가 Q2 2026 | +70~75% | QoQ | TrendForce |
| DRAM 점유율 Q4'25 | 36% / 32% / 22% | 삼성 33년만 1위 복귀 · SK / Micron | TrendForce |
| HBM 점유율 (2Q25) | 62% / 21% / 17% | SK하이닉스 / Micron(삼성 추월) / 삼성 | TrendForce |
| HBM4 양산 진입 | 3사 모두 | 2026, 사이클 분기점 | 업계 보도 |
| SK하이닉스 NVIDIA 향 2026 | 완판 | DRAM/NAND/HBM 공급 | 업계 보도 |
| SEMI 2025 글로벌 장비 | $135.1B | +15% YoY · 2026 +18% 전망 | SEMI |
MATCH Act가 4월 위원회 통과 — ASML/AMAT/LRCX 단기 부담 가능. 지역 집중 79% (중국·대만·한국).
4월은 Big5 + xAI 6사 동시 출시로 평탄화 종료, 능력 분화(코딩·에이전트 vs 종합 지능) + 가격 절벽(DeepSeek V4 Flash $0.14) + Big4 capex $700B 진입이 동시에 발생한 재가속의 달.
| 일자 | 회사 | 모델 | 능력 변화 |
|---|---|---|---|
| 4/5 | Meta | Llama 4 Scout / Maverick | 10M 컨텍스트 (Scout) |
| 4/16 | Anthropic | Claude Opus 4.7 | 1M 컨텍스트 · SWE-bench 87.6% · MCP-Atlas 77.3% 1위 |
| 4/17 | xAI | Grok 4.3 Beta | PDF/PPT/스프레드시트 생성, 비디오 입력 |
| 4/22 | Gemini 3.1 Pro + Deep Research Max | research agents 출시 | |
| 4/23 | OpenAI | GPT-5.5 (+ Pro) | AAII 60 시장 1위 · Codex 통합 |
| 4/24 | DeepSeek | V4 (Pro/Flash) Preview | 1M · Flash $0.14/$0.28 Nano급 추월 |
| 지표 | 값 | 비고 | 출처 |
|---|---|---|---|
| LMArena Top 4 | Anthropic 독점 | Opus 4.7 Thinking 1503 / 4.6 Thinking 1502 / 4.6 1497 / 4.7 1495 | LMArena 4/29 |
| OpenRouter 주간 토큰 1위 | 2.01T | Kimi K2.6 (Moonshot) +841% | OpenRouter 4/29 |
| Claude 컨슈머 트래픽 (3월) | 613.7M | +111% MoM | Similarweb |
| Q1 2026 글로벌 VC | $300B | 사상 최대 · AI 80% ($242B) | VC 트래커 |
| Anthropic 라운드 | $30B / $380B | Google $40B 추가 약정 ($350B 밸류) | Anthropic 4/24 |
| 기업 도입률 | 88% / <10% | 어떤 기능에서든 / 풀스케일 — 거대 갭 | Stanford AI Index 2026 |
| arXiv cs.AI | ~50건/일 | 에이전트 논문 비중 급증 | arXiv |
ChatGPT 컨슈머 모놀리(87%) 1년만에 57%로 붕괴 ↔ 엔터프라이즈는 Anthropic 40% 1위 ↔ 인프라(NVIDIA 88%·Big3 클라우드 68%)는 더 견고. 권력 분포가 동시에 분화·재편·집중되는 비대칭 분기.
| 층 | 점유율 | 이번 달 변화 |
|---|---|---|
| 인프라 (가속기) | NVIDIA ~88% | 90% 임계 사수 · AMD MI350X $7~8B · ASIC 합 ~5% |
| 인프라 (클라우드) | AWS 30~32 · Azure 22~25 · GCP 11~13 | Azure +5pp 추정 · Big3 합 68% (+5pp) |
| 모델 (API 매출) | Anthropic 40% · OpenAI 27% · Google 21% | Anthropic 매출 1년 30배 · OpenAI 추월 |
| 어시스턴트 (트래픽) | ChatGPT 56.72 · Gemini 25.46 · Claude 6.02 | 모놀리 → 듀오폴리 · 1년 ChatGPT -30pp |
| 진입채널 | Google 검색 89.85 · Android 67.46 | 안정 = 시장 포화 |
| # | 기업 | 시총 ($T) | 시그널 |
|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | 5.09 | AI 인프라 절대 수혜 |
| 2 | GOOGL | 4.19 | Apple 추월 · AI 차별화 인정 |
| 3 | AAPL | 3.96 | Alphabet에 추월 — AI 내러티브 약화 |
| 4 | MSFT | 3.14 | Azure AI 가속 · 페이스 둔화 |
| 5 | AMZN | 2.81 | Bedrock + Trainium 회수 |
| 6 | META | 1.70 | AI capex 부담 vs 광고 회복 |
| 7 | TSLA | 1.39 | AI 내러티브 부재 |
AI 신뢰 집중: NVIDIA + Alphabet 합 $9.3T = Mag7의 42%. 신뢰 상실: Apple, Tesla. Q1 2026 클라우드 정식 발표는 5월 중순 예정.
해석: 글로벌 사이클은 동조 진행, 한국이 메모리 가격 효과로 가장 큰 모멘텀. NAND 128GB +7배 YoY, DDR4 8GB +863% YoY가 외형 성장을 폭발.
해석: 가격이 더 빠지지 않을 구조적 이유. 추론비용 하락 속도도 공급 측에서 제한됨.
해석: "권력 분산"이 일률적이지 않다. 컨슈머는 분화, 엔터프라이즈는 재편, 인프라는 집중. 투자 결정 시 층마다 다른 논리가 필요.
해석: 가격 절벽이 한국 메모리 수요로 다시 환류. 프런티어 $5/$25~30은 동결 — 동급 능력의 가격은 6개월에 절반.
해석: 5월 금통위가 첫 인하 가능성의 시험대. 외부 펀더멘털이 강해 통화완화 비용은 상대적으로 낮으나 지정학·환율이 결정 변수.